1Prólogo xii Agradecimientos xiv Capítulo 1 Sistema financiero mexicano 1 1.1 Organismos de regulación, supervisión y control 5 1.1.1 Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) 5 1.1.2 Banco de México 5 1.1.3 Comisión Nacional Bancaria y de Valores 6 1.1.4 Comisión Nacional de Seguros y Fianzas 7 1.1.5 Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar)…. 9 1.1.6 Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (Condusef) 10 1.2 Sistema bancario (instituciones de crédito) 11 1.2.1 Instituciones de banca múltiple 11 1.2.2 Instituciones de banca de desarrollo 13 1.2.3 Instituto para la Protección del Ahorro Bancario (IPAB) 13 1.3 Organizaciones y actividades auxiliares del crédito . 14 1.3.1 Organizaciones auxiliares del crédito 14 1.3.2 Actividades auxiliares del crédito 15 Casas de cambio 15 Sociedades financieras de objeto múltiple (Sofom) 16 1.4 Instituciones de seguros y fianzas 18 1.4.1 Instituciones de seguros 18 1.4.2 Instituciones de fianzas 19 1.5 Sistema de ahorro para el retiro 19 1.5.1 Administradoras de fondos para el retiro (Afores) 20 1.5.2 Sociedades de inversión especializadas en fondos para el retiro 21 1.6 Grupos financieros 21 1.7 Sistema de ahorro y crédito popular 22 1.7.1 Del sector de ahorro popular 22 1.7.2 Del sector de ahorro comunitario rural 24 1.7.3 Fondo de protección a ahorradores 25 1.8 Otras entidades 26 1.8.1 Oficinas de representación de bancos extranjeros 26 1.8.2 Organizaciones diversas 26 Capítulo 2 Sistema bursátil mexicano 29 2.1 Legislación del mercado de valores 30 I. Desarrollo del capital de riesgo como parte complementaria del mercado de valores 32 II. Modernización de la estructura de la sociedad anónima bursátil 33 III. Actualización del marco normativo aplicable a la intermediación y a los intermediarios de valores 35 IV. Modernización del régimen de delitos y sanciones 37 V. Realineación de facultades entre autoridades financieras 39 2.2 Sociedades anónimas que participan en el mercado de valores 39 2.3 Valores 40 2.3.1 Definición 40 2.3.2 Instrumentos que se negocian en la BMV 41 2.4 Ofertas públicas e intermediación 42 2.5 Registro Nacional de Valores e intermediarios 43 2.6 Intermediarios bursátiles 43 2.7 Sistemas de negociaciones bursátiles y extrabursátiles 47 2.7.1 Bolsa de valores 47 2.8 Instituciones para el depósito de valores 49 2.8.1 Servicios 49 2.8.2 Depósito y custodia 50 2.8.3 Administración 50 2.8.4 Transferencia 51 2.8.5 Compensación 51 2.8.6 Liquidación 51 2.8.7 Préstamo de valores 51 2.8.8 Servicios a emisoras 52 Anexo Relación de casas de bolsa autorizadas para operar en la BMV 52 Capítulo 3 Bolsa Mexicana de Valores 55 3.1 Importancia 56 3.2 Funciones 57 3.3 Antecedentes históricos de la BMV 60 3.4 Sistema de negotiación 62 3.4.1 Antecedentes 62 3.4.2 BMV-SENTRATítulos de deuda 66 3.4.3 BMV-SENTRA Mercado de capitales 68 Horarios de las sesiones de remate de la bolsa 68 Precios de las operaciones 69 Tipos de posturas 69 Tipos de operaciones 70 3.5 Seguridad informática 72 3.6 Regulación 72 Anexo Código de etica profesional de la comunidad bursátil mexicana 74 Principios éticos generales 75 Principios fundamentales de actuación en el mercado bursátil 75 Transitorios 79 Adhesiones 79 Capítulo 4 Otras organizaciones del medio bursátil 81 4.1 Califícadoras de valores 81 4.1.1 La calificación de los fondos de inversión 81 4.2 SIF-ICAP 85 4.3 Mercado Mexicano de Derivados (MexDer) 86 4.3.1 Instituciones básicas del mercado mexicano de derivados 86 4.3.2 Participantes del mercado 87 4.3.3 Contrato de intermediación 88 4.4 Asigna, Compensación y Liquidación 88 4.4.1 Regulación gubernamental 89 4.4.2 Autorregulación 89 4.4.3 Esquema básico de la red de seguridad 90 4.4.4 Estructura de la red de seguridad 90 4.4.5 Descripción de la red de seguridad de Asigna 90 4.5 Valmer 91 4.5.1 Socios 91 4.5.2 Fuentes de información 92 4.5.3 Servicios 92 4.6 Bursatec 94 4.7 Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles 94 4.7.1 Objetivos 95 4.7.2 Visión 95 4.7.3 Actividades 96 4.8 BMV-Educación 97 4.9 Academia Mexicana de Derecho Bursátil, A.C 97 Publicaciones 98 Capítulo 5 El mercado de dinero 99 5.1 Definir los objetivos de inversión 99 5.2 Importancia 100 5.3 Participantes del mercado de dinero 101 5.4 Instrumentos bursátiles 103 5.4.1 Instrumentos gubernamentales 103 5.4.2 Instrumentos bancarios y privados 104 5.4.3 Otros instrumentos y operaciones 105 5.5 Operación del mercado de dinero 108 5.6 Participación del Banco de México 109 Capítulo 6 El mercado de capitales 113 6.1 Importancia 113 6.2 Mercado de capitales: instrumentos de deuda 114 6.2.1 Instrumentos gubernamentales 116 6.2.2 Instrumentos corporativos (privados) 117 6.3 Mercado de capitales: acciones 118 6.3.1 Instrumentos 119 6.3.2 Operación 119 6.3.3 Tipos de operaciones que se realizan en el mercado accionario 120 6.3.4 Tipos de acciones 123 6.3.5 Ofertas públicas de acciones 123 6.3.6 Índices 123 6.4 Objetivos que se logran en el mercado de capitales 126 6.5 Riesgos de los instrumentos del mercado de capitales 128 6.5.1 Riesgos en el mercado de deuda 128 6.5.2 Riesgos en el mercado accionario 130 Anexo Cómo leer la prensa financiera 130 Capítulo 7 El mercado de derivados 133 7.1 ¿Qué es ún derivado? 134 7.2 Clasificación de los instrumentos derivados 134 7.3 Tipos de instrumentos derivados 136 7.3.1 Los futuros 137 7.3.2 Las opciones 139 7.3.3 Forwards 141 7.3.4 Swaps 141 7.3.5 Títulos opcionales o warrants 142 7.4 Los derivados como instrumentos especulativos 142 7.5 Forma de operación de los derivados 145 7.5.1 Operación de futuros 146 Anexo Características de los contratos de futuros y opciones que se negocian en el MexDer 148 Capítulo 8 Fundamentos de matemáticas financieras para el análisis de valores 157 8.1 Interés compuesto 158 8.2 Tasas nominales y tasas efectivas 161 8.3 Tasas efectivas a diferentes plazos 163 8.3.1 Cuando la tasa que se busca está planteada a un plazo mayor que la tasa dada 163 8.3.2 Cuando la tasa que se busca está planteada a un plazo menor que la tasa dada 164 8.4 Tasas comerciales y tasas efectivas 164 8.5 Tasas de descuento, tasas anualizadas y tasas efectivas 165 8.6 Ecuaciones de valores equivalentes 167 8.7 Anualidades 169 8.8 Rendimiento de valores bursátiles 173 8.9 Los valores bursátiles 173 8.9.1 Emitidos por entidades gubernamentales 175 8.9.2 Emitidos por empresas 176 8.10 Rendimiento de valores que ofrecen ganancias de capital 178 8.10.1 Acciones de sociedades de inversión 178 8.10.2 Acciones de empresas 181 8.11 Rendimiento de valores con tasa de descuento 185 8.12 Rendimiento de valores que pagan intereses (y que también permiten ganancias de capital). 186 8.12.1 Cuatro conceptos importantes 188 8.12.2 Operaciones en fechas de pago de intereses 193 8.12.3 Operaciones en fechas que no son de pago de intereses 193 8.13 Algunas sugerencias 195 Capítulo 9 Inversiones en bancos 197 9.1 Inversiones en valores bancarios 198 9.2 Clasificación de los instrumentos de inversión bancarios 198 9.3 Inversiones a la vista 199 9.4 Certificados de depósito (Cedes) 200 9.5 Depósitos a plazo 201 9.6 Depósitos retirables en días preestablecidos 201 9.7 Pagaré con rendimiento liquidable al vencimiento (PRLV) 202 9.8 Mesas de dinero 202 9.9 Instrumentos bancarios versus fondos de inversión 203 9.9.1 Ventajas y desventajas comparativas 204 9.10 Régimen fiscal 205 Capítulo 10 Sociedades de inversión 207 10.1 ¿Qué son las sociedades de inversión? 208 10.2 Importancia de las sociedades de inversión 209 10.3 Clasificación de las sociedades de inversión 210 Régimen de recompra 212 10.4 Operación de las sociedades de inversión 213 10.4.1 Las sociedades operadoras de fondos de inversión 214 10.4.2 Distribuidoras de fondos de inversión 215 10.5 Sociedades de inversión de renta variable 218 10.5.1 Fondos indizados 218 10.5.2 Fondos de largo plazo, conservadores o de crecimiento 220 10.5.3 Fondos de empresas de mediana capitalización 220 10.5.4 Fondos sectoriales 220 10.5.5 Fondos regionales 220 10.5.6 Fondos balanceados 221 10.5.7 Fondos de inversión de renta variable con inversión preponderante de deuda 221 10.5.8 Fondos agresivos 221 10.5.9 Fondos internacionales 222 10.5.10 Régimen fiscal para el inversionista 222 10.6 Sociedades de inversión en instrumentos de deuda 222 10.6.1 Fondos de mercado de dinero 223 10.6.2 Fondos especializados 223 10.6.3 Calificación de las sociedades de inversión en instrumentos de deuda 225 10.6.4 Tratamiento fiscal 226 Capítulo 11 Análisis bursátil para inversión en acciones 229 11.1 Antecedentes 230 11.2 Introducción al análisis bursátil 234 11.3 Análisis fundamental 236 11.3.1 Análisis de estados financieros 236 11.3.2 Condiciones microeconómicas 238 11.3.3 Aspectos macroeconómicos 239 11.3.4 Situación política 241 11.3.5 Aspectos psicológicos del mercado 24l 11.4 Análisis técnico 242 11.4.1 Análisis gráfico 243 11.4.2 Análisis estadístico: indicadores 250 11.5 Algunas sugerencias sobre información y recursos 262 11.5.1 https://accigame.banamex.com.mx/index.shtml 262 11.5.2 Reto Bursátil Actinver www.actinver.com 264 11.5.3 www.yahoo.com 264 11.5.4 Periódicos 264 Índice analítico 267
ISBN: 9786071508478 | 978-60-71508-47-8
